分析 天风证券：给以浙江正特中性评级

天风证券股份有限公司孙海洋近期对浙江正特进行照顾并发布了照顾叙述《跨境电商助力国外拓展》，本叙述对浙江正特给出中性评级，面前股价为26.78元。

　　浙江正特(001238)　　公司发布三季报　　公司24Q3收入2.3亿，同增38%；归母净利-0.14亿，扣非后归母净利-0.17亿；　　24Q1-3公司收入9.82亿同增11%，归母净利0.3亿同减6.55%，扣非后归母净利0.36亿同减33%；　　24Q1-3公司毛利率26.49%同增0.05pct；净利率3.21%同减0.06pct。　　泰西阛阓布局端庄，跨境电商助力国外拓展　　公司具有多年的阛阓开发造就与销售渠谈蓄积，已在泰西等主要阛阓设备了较为完善的营销渠谈和管事鸠合，并与大型连锁超市、品牌商等各样客户酿成平安的互助关系。公司已通过沃尔玛和好市多等大型连锁超市客户的及格供应商认证，与其保握平安且长久的业务互助，在阛阓中有较高的阛阓信誉度和顾主欢欣度。　　公司铺设在泰西地区的子公司可匡助公司开拓区域性阛阓，基本作念到在主要泰西大客户总部邻近布点，并设有展厅可随时展示新址品，且有资深腹地销售对接大客户总部有缠绵者，握续更新址品信息，为客户提供实时的需求反应和方便的管事保险，成心于公司在泰西阛阓的长久平安发展。在踏实发展大客户的同期，迟缓开发区域性销售渠谈客户，包括各样品牌商等，为深广消耗者提供愈加优质的居品与管事。　　同期，公司积极通过跨境电商拓展营销渠谈，冲破地域范围，从而扩大阛阓份额，自主品牌“ABBA PATIO”“SORARA”“MIRADOR”的关系居品在好意思国、欧洲通过亚马逊、Wayfair等电子商务平台进行销售，进一步扩大公司在国外阛阓的影响力。　　退换盈利预测，下调至“握有”评级　　基于24Q1-3事迹施展，当今宏不雅消耗环境存在不笃定性，出口关税不笃定性；咱们退换盈利预测，瞻望公司24-26年EPS折柳为0.5元、1.0元以及1.4元（原值为1.01/1.22/1.43元/股），PE折柳为51X、28X以及19X。　　风险指示：盈利身手下滑风险；阛阓竞争加重；股价波动风险。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；往时90天内机构主义均价为24.0。

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