在线教育 长城证券：端侧AI手机赋能破钞电子 散热材料迎升级新机遇

　　长城证券发布研报对端侧AI手机赋能破钞电子进行点评，称散热材料迎升级新机遇。

　　自2023年下半年起，vivo、OPPO、荣耀、华为、小米等各大手机厂商纷繁发布了AI大模子，向生成式AI手机进化。2024年1月，三星发布Galaxy S24系列；2024年9月，苹果推出iPhone16搭载Apple Intelligence；2024年10月，荣耀推出全新的荣耀Magic7系列；2024年11月，华为发布Mate70系列，小米发布REDMIK80系列。AI手机加快渗入有望带动新一轮成长周期。

　　IDC预测2028年公共AI手机出货量将达9.12亿部，5年CAGR 78.4%。据IDC预测，2024年公共AI手机出货量将达2.34亿部，同比+364%，瞻望到28年将达9.12亿部，2023-2028年CAGR~78.4%。关于中国市集，IDC预测AI手机份额将在24年后赶紧攀升，27年出货达1.5亿台，市集份额超50%。

　　追随AI手机对算力、功耗需求急速擢升，AI终局散热决策升级是势在必行。凭证Counterpoint估算，2027年生成式AI手机端侧合座AI算力将会达到50000 EOPS以上。AI手机算力和功耗的急速擢升，使得散热成为确保手机肃穆出手的关键。

　　端侧AI手机落地可期，散热材料行业或迎新机遇，干系公司将有望受益。跟着端侧AI手机逐步落地，激动散热决策进一步升级，测算2024年公共AI手机散热材料市集空间可达32.05亿元，到2028年有望增长至101.64亿元，散热材料行业或有望迎新机遇，干系公司将有望受益。干系产业链公司包括中石科技、飞鼎盛、苏州天脉、领益智造等。